PDA

View Full Version : Ý nghĩa của lãi suất thực ?



suzuky
29-09-2008, 12:51 PM
Các bạn có thể gải thích cho minh sự khác nhau giữa lãi suất thực ,lãi suất công bố, lãi suất hiệu dụng.Ý nghĩa của từng lãi suất ?

nguyetque1988
30-09-2008, 07:46 AM
Bạn xem cái này nè
http://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%A3i_su%E1%BA%A5t_danh_ngh%C4%A9a
Còn trong Tài Chính Doanh Nghiệp thì định nghĩa LS Danh Nghĩa và LS Hiệu Dụng (thực) lại khác nữa--> bạn tìm trong quyển Tài Chính Doanh Nghiệp của trường mình có đó.

suzuky
30-09-2008, 11:28 AM
ý của su là hỏi lãi suất thực trong tài chinh doanh nghiệp đó ?tại sao cần phải tính lãi suất thực ?

chenbailang
30-09-2008, 07:31 PM
ý của su là hỏi lãi suất thực trong tài chinh doanh nghiệp đó ?tại sao cần phải tính lãi suất thực ?

Vì những con số về lãi suất cho vay mà ngân hàng công bố chưa chắc là-như-dzậy-mà-đã-dzậy...:burn_joss_stick:

Thí dụ lãi suất cho vay mà ngân hàng dán lên bảng là 20%/năm, nhưng cứ tới tháng là nó lại ghép lãi.

Mình điều hành doanh nghiệp mà ko nắm rõ lãi suất này, nếu cứ cắm đầu vay thì phải chịu lãi suất thực chắc chắn > 20% :beauty:

Theo lời 1 người quen nói thì "đối với doanh nghiệp, mấy thằng Ngân Hàng láu-cá-lắm" :canny:

Theo mình, nghĩa của việc tính lãi suất thực là như vậy... [né bẫy của Ngân Hàng giăng ra] :oh:

hinhtrinhvuong
03-10-2008, 10:15 PM
Hình như là vầy :
LS công bố là lãi suất mình vẫn thấy ở các bảng niêm yết lãi suất của các ngân hàng, lãi suất này dựa trên LS cơ bản do NHNN đưa ra và các NHTM tự tính toán cho phù hợp với NH mình.
LS thực là lãi suất thực tế đã trừ đi lạm phát. VD lãi suất công bố là 20%/năm, lạm phát là 15% thì lãi suất thực là 5%.
LS hiệu dụng là lãi suất mà thực tế người vay hoặc người gửi tiền được hưởng, được tính bằng cách lấy tiền lãi nhận được chia cho tiền gửi.
Chỉ bik vậy:boss:, some ideals:burn_joss_stick::haha:

Imhotec SeJa
03-10-2008, 11:39 PM
Nói thì đơn giản vậy, nhưng khi tính toán, có nhiều tình huống phát sinh làm chúng ta lúng túng do không nắm vững về nó. SeJa đang cố tìm hiểu mấy ngày nay để tìm ra câu trả lời xác đáng cho suzuky nè! :beat_plaster: Suzuky chờ một thời gian nữa nha!:big_smile:

gapro
04-10-2008, 12:08 AM
Phải hiểu như sau:
Ý nghĩa
Năm trước, một quả trứng giá 1 đồng. Do lạm phát 15% tức giá cả hàng hóa tăng 15%, năm nay một quả trứng giá 1.15 đồng.
Người dùng gửi tiết kiệm với mức lãi suất 12%, tức gửi 1 đồng vào năm trước thì năm nay, sau 1 năm sẽ nhận được 1.12 đồng.
Nếu không để ý tới giá cả hàng hóa, rõ ràng người gửi tiết kiệm có lãi vì số tiền nhận được tăng lên sau 1 năm. Tuy nhiên do 1.12 đồng hiện tại chưa mua được 1 quả trứng(giá 1.15 đồng), thực tế người gửi tiền chịu lãi suất âm khi tính thêm cả lạm phát. Lãi suất thực hay gọi là lãi suất hiệu dụng cho ta biết thực tế người gửi tiền có lợi hay không.
Cách tính gần đúng
1+ lãi suất danh nghĩa = (1 + lãi suất thực)(1 + lạm phát)
Hay (1 + lãi suất thực) = (1+ lãi suất danh nghĩa)/(1 + lạm phát)
Theo tình huống trên
1+ lãi suất thực = (1+ 12%)/(1+ 15%) = 0.974
lãi suất thực = 0.974 - 1 = - 0.026 = - 2.6%

Imhotec SeJa
04-10-2008, 09:04 PM
Thế còn cách tính lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát dự kiến.
SeJa đang nhức đầu cái chỗ này nè! >_<

gapro
04-10-2008, 10:04 PM
Thế còn cách tính lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát dự kiến.
SeJa đang nhức đầu cái chỗ này nè! >_<

Cái đó là tính gần đúng thôi
1+ lãi suất danh nghĩa = (1 + lãi suất thực)(1 + lạm phát) = 1+lãi suất thực + lạm phát + lãi suất thực * lạm phát
Do lãi suất thực * lạm phát rất nhỏ, ta có thể bỏ qua
Suy ra:
1+ lãi suất danh nghĩa =1+lãi suất thực + lạm phát
lãi suất danh nghĩa =lãi suất thực + lạm phát
Hay lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát

vanphong
05-10-2008, 11:59 AM
Thanks bác gapro nhìu, giải thích của bác hay lắm.Chỉ có những ng đi làm như pác mới hỉu rõ vấn đề, bọn e đi học nghe giảng cú ù ù:big_smile:

NON
05-10-2008, 02:32 PM
Vậy LS Hiệu Dụng và LS thực có là một ko?

suzuky
08-10-2008, 10:59 PM
Lãi suất hiệu dụng(theo cách gọi của pháp), lãi suất hoàn vốn(theo cách gọi của mỹ), lãi suất thực là cùng bản chất đó bạn:byebye:

quangbinh_que_ta_oi
18-11-2008, 12:33 AM
Các bác làm ơn cho thằng em hỏi cái này :
Ngân hàng cho d.oanh nghiệp vay 500 tr đồng, Lãi suất 12%/ năm, trả lãi hàng tháng...như vậy cứ đến tháng DN sẽ đến trả cho ngân hàng bao nhiêu ???-->Và lãi suất được tính để trả cho NH hàng tháng được gọi là lãi suất thực hay danh nghĩa....??? Cảm ơn các bác nhìu:byebye:

Imhotec SeJa
18-11-2008, 09:05 AM
Mỗi tháng DN sẽ trả lãi cho NH là: 500tr x 1% = 5tr. Vì lãi suất là 12%/năm và không cộng dồn hàng tháng nên lãi suất hàng tháng là 12% / 12 = 1%.

Lãi suất này được gọi là lãi suất danh nghĩa.

phamvanluyen
18-11-2008, 10:39 PM
lãi suất thực còn phải dựa vào tình hình lạm phát nữa bạn ah.
lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát. nên trong trường hợp của bạn cần phải biết lạm phát thể nào mới tính được lãi suất thực :smile:

suzuky
18-11-2008, 10:45 PM
Mỗi tháng DN sẽ trả lãi cho NH là: 500tr x 1% = 5tr. Vì lãi suất là 12%/năm và không cộng dồn hàng tháng nên lãi suất hàng tháng là 12% / 12 = 1%.

Lãi suất này được gọi là lãi suất danh nghĩa.

Theo Su thì 1%/tháng cũng chính là lãi suất thực.

Vì theo công thức đã học. ta có lãi suất thực theo tháng = (1 +12%/12)^1 - 1 =1%.

1,Trường hợp ngân hàng yêu cầu ghép lãi hàng tháng, trả gốc và lãi 1 lần vào cuối năm thì số tiền doanh nghiệp phải trả sẽ là 500tr *( 1 +1%)^12 =563,41 tr.

--> lãi suất thực năm sẽ là : 63,41/500 = 12,68%/năm > so với lãi suất 12%/năm do ngân hàng công bố.

2, Trường hợp ngân hàng yêu cầu doanh nghiệp phải trả lãi hàng tháng(không ghép lãi) thì số tiền doanh nghiệp trả cho ngân hàng sẽ là: 500 tr *1%*12 +500tr =560 tr-->trong trường hợp này lãi suất danh nghĩa 12%/năm cũng chính là lãi suất thực(doanh nghiệp không sử dụng tiền lãi để đầu tư).

Như vậy có thể nói lãi suất thực khác lãi suất công bố ở chỗ là đã tính gộp thêm lãi suất của phần tiền lãi hàng tháng.cái này là chi phí bỏ ra do doanh nghiệp sử dụng tiền lãi hàng tháng(đáng lẽ phải nộp hàng tháng cho ngân hàng) để đầu tư.

-->Tóm lại doanh nghiệp chỉ cần quan tâm đến lãi suất thực(lãi suất thực sẽ khác danh nghĩa) trong trường hợp ngân hàng ghép lãi hàng tháng, trả vào cuối kỳ.Còn trong trường hợp trả lãi hàng tháng thì LS thực và danh nghĩa đều như nhau(vì doanh nghiệp không có sử dụng tiền lãi để đầu tư)
Mong anh em chỉ bảo thêm.....:burn_joss_stick::byebye::byebye: :byebye:



lãi suất thực còn phải dựa vào tình hình lạm phát nữa bạn ah.
lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát. nên trong trường hợp của bạn cần phải biết lạm phát thể nào mới tính được lãi suất thực :smile:
Lãi suất thực đang nói đến ở đây là đang xét trên khía cạnh thời giá tiền tệ đó bạn.:byebye:

suzuky
25-11-2008, 01:08 PM
Vì những con số về lãi suất cho vay mà ngân hàng công bố chưa chắc là-như-dzậy-mà-đã-dzậy...:burn_joss_stick:

Thí dụ lãi suất cho vay mà ngân hàng dán lên bảng là 20%/năm, nhưng cứ tới tháng là nó lại ghép lãi.

Mình điều hành doanh nghiệp mà ko nắm rõ lãi suất này, nếu cứ cắm đầu vay thì phải chịu lãi suất thực chắc chắn > 20% :beauty:

Theo lời 1 người quen nói thì "đối với doanh nghiệp, mấy thằng Ngân Hàng láu-cá-lắm" :canny:

Theo mình, nghĩa của việc tính lãi suất thực là như vậy... [né bẫy của Ngân Hàng giăng ra] :oh:
Tất nhiên khi doanh nghiệp đi vay thì phải biết sẽ trả lãi như thế nào rồi(hàng tháng hay cuối kỳ).doanh nghiệp nắm bắt lãi suất thực nhằm để tính toán sao cho đồng vốn đầu tư mà doanh nghiệp bỏ ra phải có suất sinh lời hơn lãi suất thực đi vay...???:byebye::byebye::byebye::byebye::byebye::byebye:

Imhotec SeJa
26-11-2008, 11:27 PM
Khi tính toàn về lãi suất thực và danh nghĩa, chúng ta cũng không cần phải dựa quá nhiều vào công thức, mà nên chú trọng vào bản chất của nó. Lãi suất thực là phần tiền lời (hoặc lãi) thực sự có được trên một khoản tiền (hay 1 khoản vay). Nói như thế tức là khi tính toán đến lãi suất thực, người ta sẽ quan tâm đến lợi ích kinh tế.

VD: trong giai đoạn khủng hoảng thanh khoản vừa qua, các NH đều phải huy động với lãi suất cao, nhưng lãi suất trần cho vay lại không thể tăng thêm nữa do phụ thuộc vào lãi suất cơ bản. Để giải quyết khó khăn này, các NH thực hiện việc thu phí, hoặc kí quỹ bắt buộc. Lúc này bạn vay 100tr, nhưng bạn phải kí quỹ lại 10tr, các khoản phí đi vay là 1tr, vậy rốt cuộc bạn chỉ được giải ngân 89tr. Trong khi đó bạn phải gánh chịu lãi suất của một khoản nợ 100tr. Lúc này lãi suất thực của bạn đã cao hơn lãi suất trần cho vay.

Đó là quan điểm riêng của SeJa, chưa chắc gì đúng với các lí luận kinh tế hiện tại, nói để anh em tham khảo. ^^

vagabond_numberone
06-01-2009, 06:57 PM
công thức tính đúng là: (1+ i) = (1+ r)*(1 + f) = 1+ r + f + rf
công thức gần đúng là i = r + f ( do rf quá nhỏ)
i : lãi suất danh nghĩa
r: lãi suất thực
f : tỷ lệ lạm phát
vì vậy ta mới có pháy biểu công thức gần đúng là
lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát
lãi suất thực này khác với lãi suất thực trong TCDN
-lãi suất công bố là lãi suất có thời gian phát biểu khác với thời gian ghép lãi
-lãi suất thực là sãi suất có thời gian phát biểu đúng với thời gian ghép lãi
VD: lãi suất là 1%/ tháng,thời gian ghép lãi là năm,thì đây là lãi suất công bố
lãi suất là 1%/ tháng,thời gian ghép lãi là tháng,thì đây là lãi suất thực

hoangau205
10-09-2010, 12:16 AM
Phải hiểu như sau:
Ý nghĩa
Năm trước, một quả trứng giá 1 đồng. Do lạm phát 15% tức giá cả hàng hóa tăng 15%, năm nay một quả trứng giá 1.15 đồng.
Người dùng gửi tiết kiệm với mức lãi suất 12%, tức gửi 1 đồng vào năm trước thì năm nay, sau 1 năm sẽ nhận được 1.12 đồng.
Nếu không để ý tới giá cả hàng hóa, rõ ràng người gửi tiết kiệm có lãi vì số tiền nhận được tăng lên sau 1 năm. Tuy nhiên do 1.12 đồng hiện tại chưa mua được 1 quả trứng(giá 1.15 đồng), thực tế người gửi tiền chịu lãi suất âm khi tính thêm cả lạm phát. Lãi suất thực hay gọi là lãi suất hiệu dụng cho ta biết thực tế người gửi tiền có lợi hay không.
Cách tính gần đúng
1+ lãi suất danh nghĩa = (1 + lãi suất thực)(1 + lạm phát)
Hay (1 + lãi suất thực) = (1+ lãi suất danh nghĩa)/(1 + lạm phát)
Theo tình huống trên
1+ lãi suất thực = (1+ 12%)/(1+ 15%) = 0.974
lãi suất thực = 0.974 - 1 = - 0.026 = - 2.6%
cái này là theo lý thuyết của Fisher về mối qua hệ giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa. Trong giáo trình nhiều môn có mà.

binhnkacb
08-10-2010, 02:50 PM
Thời điểm rộ lên lãi suất thực mới phát sinh gần đây. Theo đó, người đi vay thay vì trả đúng tiền theo hợp đồng, thì họ phải trả thêm một số khoản khác. Do vậy, tổng chi phí phải trả chia cho tổng số vốn gốc cao hơn hợp đồng.
Cụ thể là phí quản lý tài sản mà hiện nay Techcombank còn áp dụng.
Thực tế thì không ai muốn làm điều này kể cả ngân hàng. Vì áp dụng khoản phí này gây phản ứng tiêu cực cho KH. Nhưng nếu là doanh nghiệp nhìn thoáng hơn, và chính phủ không áp dụng chính sách lãi suất trần thì không NH nào làm điều này.
Tại thời điểm áp dụng phí quản lý tài sản là lúc thị trường đang khao khát vốn, NH phải dùng nhiều hình thức khuyến mãi, tặng quà, thậm chí tặng tiền mặt trước cho KH gửi tiền. NH tranh nhau tìm kiếm nguồn tiền gửi, khó khăn lắm mới có được tiền thì người sử dụng cũng phải vậy.
Khoản tiền để trả thêm cho người gửi tiền sẽ được hạch toán là chi phí tăng thêm của người vay.

Cho đến nay, khi thống đốc có quyết định cho NHTM cho vay lãi suất thả nổi thì trạng thái về lãi suất được phục hồi như bình thường. Theo đó, lãi suất áp dụng cao cho KH có rủi ro và thu nhập thấp và ngược lãi.